tag:blogger.com,1999:blog-52922689580186688282012-02-16T17:38:49.288-02:00<i>"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."</i> - Mark TwainFact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.comBlogger5831100tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-79298404079279123962012-01-25T23:39:00.000-02:002012-01-25T23:39:51.016-02:00

Expected selloff in long term Treas. may not materialize soon. However the Technical Take is calling a top. 

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-39382999467187602572012-01-03T11:26:00.001-02:002012-01-04T08:45:25.941-02:00

Recentemente uma consultoria britânica divulgou resultados de um estudo mostrando que Pindorama já é "o sexto maior PIB do mundo" (aqui). O efeito manada midiático se encarregou do resto. Na ocasião a notícia foi matéria obrigatória de todo jornal escrito e televisivo de nossa Terra. Qual a contribuição de nossa gente bronzeada e da nossa respeitada e qualificada classe política para esse feito?

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-42106919462874593642011-12-30T19:38:00.000-02:002011-12-30T19:38:32.672-02:00

I hit the nail on the head when I noted bullish badwagon was overcrowded (here) 

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-29003340830401949742011-12-27T22:41:00.000-02:002011-12-27T22:41:37.801-02:00

"Three line break" charts - much like PF charts - are less prone to whipsaws.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-78313822221962908042011-12-21T09:46:00.000-02:002011-12-21T09:46:06.913-02:00

The chart above shows why is so hard to short selloffs. Fear skyrockets fast.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-89707125113997660882011-12-20T09:40:00.001-02:002011-12-20T09:40:59.125-02:00

Hoje pela manhã li um artigo de ontem abordando, mais uma vez, o tema do "rally de natal". As estatísticas de dezembro em Wall St. mostram que nos últimos 60 anos em aproximadamente 75% das vezes ações deram retornos positivos. Apenas para efeito de comparação a semana de Ação de Graças, em meados de novembro, foi a pior desde a década de 30, se não me engano. Curiosamente, esse outlier

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-90066851608723353622011-12-17T21:02:00.000-02:002011-12-17T21:02:30.282-02:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-61234978158726091392011-12-04T13:05:00.000-02:002011-12-04T13:05:42.982-02:00

BEFOREAFTER

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-66205905726087350912011-12-01T23:02:00.001-02:002011-12-02T00:27:46.587-02:00

A ação coordenada dos principais BCs  serviu de trigger para mais um desses rallies impressionantes, revertando tendência intermediária nas médias yankees. O que teria acontecido sem a intervenção deles? Nunca saberemos. Não é possível reproduzir o mesmo ambiente macroeconômico em dois momentos diferentes. Por isso, não se pode dizer que a atividade de investimento seja uma ciência em sentido

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-49657969444640142452011-11-30T22:11:00.000-02:002011-11-30T22:11:23.365-02:00

Violated supports turn into resistance areas. Believe me. It works. 

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-14219702139933009302011-11-30T21:26:00.000-02:002011-11-30T21:26:50.256-02:00

Amazing! Another PF buy signal will be triggered at 1,260. Brazil ETF shares are notoriously lagging in this rally.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-30105052277502370282011-11-30T11:02:00.002-02:002011-12-01T09:04:31.613-02:00

Reminder: Do not confuse tentative TL with long established ones. Breakout is related to "CBs USD swap lines".

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-42746289641755223592011-11-29T10:45:00.000-02:002011-11-29T10:45:51.183-02:00

Hourly rollover would not bode well for bulls...

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-61109070575104871342011-11-29T01:10:00.000-02:002011-11-29T01:10:29.749-02:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-76073328504740231312011-11-24T15:11:00.007-02:002011-11-27T11:26:31.893-02:00

Read first here. Bad technicians have always given TA a bad name. Why everything fails when people are SURE it won't?  A sequência de postagens sobre o assunto mostra cabalmente o efeito da dissonância cognitiva sobre a realidade. Participantes de um fórum invocaram sinais gráficos presentes no Dow Industrials que justificariam uma expectativa de reversão dos preços. No entanto, no mesmo

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-60584670005162326952011-11-21T20:03:00.007-02:002011-11-23T09:00:34.198-02:00

IF moving averages are efficient demand areas... ...WHY the 50 DMA of the DJ Industrials is the ONLY ONE to be taken into account?!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-29041903912733521412011-11-18T09:11:00.000-02:002011-11-18T09:11:24.842-02:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-31777151135866624992011-11-16T20:17:00.001-02:002011-11-18T09:10:45.453-02:00

Traders should ALWAYS pay attention to what goes unnoticed...

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-8068510837815846212011-11-15T10:56:00.000-02:002011-11-15T10:56:24.344-02:00

Durante o período em que mantive abertas as inscrições para a apresentação programada para o final do ano passado me deparei com uma questão fundamental. Qual seria o prerequisito para a inscrição? Para 99% de eventos similares, realizados às pencas, a condição necessária e suficiente é ter dinheiro para pagar o "investimento". Essa preocupação mereceu um slide à parte do material, no qual

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-65926214585685545482011-11-14T10:50:00.001-02:002011-11-14T18:05:58.073-02:00

Hourly chart of SP futures. A frase acima de autoria de Chris Hayden, Diretor da Directional Research and Trading, resume eficientemente por que a maioria das pessoas considera market timing algo impossível. A frustração em transitar por um universo na maior parte das vezes descontínuo provoca frequentes choques de dissonância cognitiva. Vejam um exemplo rotineiro. A elipse em azul acima -

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-65414951691804565892011-11-02T16:08:00.004-02:002011-11-03T15:44:41.185-02:00

1o. episódio: Na primeira vez que sentei no banco do motorista de um carro de Auto-Escola o instrutor me olhou e perguntou: "Você dirige?" Disse que sim. Torceu a cara. Tempo depois me confessou que sempre fazia essa mesma pergunta porque preferia alunos sem qualquer experiência de direção. A explicação é intuitiva: uma vez adquiridos os vícios no modo de dirigir é muito difícil de se livrar

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-91193449204484501832011-10-31T22:07:00.004-02:002011-10-31T22:13:12.389-02:00

No trades between Oct. 1st and 15th => Loss relative to SPX = 3.8%

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-48072971719297473002011-10-31T12:54:00.000-02:002011-10-31T12:54:12.429-02:00

Hourly chart of Gold ETF serves as a proxy of all open positions. We are taught not to catch a falling knife...

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-87934873602642087622011-10-29T13:48:00.001-02:002011-10-29T13:49:29.181-02:00

Às vezes vago por sítios e fóruns em busca de gauges de sentimento. Os fóruns mais populares refletem melhor a índole do dumb money. Um dos mais conhecidos popularizou a conhecida estratégia chamada aqui em Pindorama de IFR2. Logo em seguida surgiu o IFR2 aprimorado. Uma vez esgotadas as possibilidades comerciais da novidade, o mesmo espaço passou a divulgar um diferente setup gráfico de autoria

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-41143432734992293002011-10-28T12:05:00.000-02:002011-10-28T12:05:51.345-02:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-23213559122518688472011-10-22T20:48:00.000-02:002011-10-22T20:48:17.338-02:00

Brazilian Economy Has No Savings to Prop Up Its Own Growth Without China.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-3140210693744945682011-10-22T16:20:00.000-02:002011-10-22T16:20:23.633-02:00

Esperava que o SPX cash prosseguisse em trading range até dezembro. Parece que isso não irá se concretizar, pelo menos nas US averages. A premissa incorreta me custou uns pontinhos percentuais no stock game. No início do ano enviei uma newsletter às pessoas que haviam se inscrito para a minha apresentação no final do ano passado. Nela consta um breve estudo mostrando divergências  incomuns entre

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-2461418538473912442011-10-20T01:30:00.001-02:002011-10-20T09:34:29.161-02:00

Dias desses li uma pequena newsletter de um analista de viés-fundamentalista. O título era mais ou menos o dessa postagem. Com concisão típica da Língua Inglesa o autor resumiu em duas palavras uma das duas maneiras que eu, você e todos acumulamos perdas. Não chegou a entrar no assunto em si. Então permitam-me abordá-las: SHAKEOUT: Você tem quase certeza de que o ativo seguirá em uma direção e,

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-61886537303647602562011-10-17T14:42:00.001-02:002011-10-17T17:25:48.172-02:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-25502490575948176812011-10-16T01:21:00.001-02:002011-10-16T01:22:08.495-02:00

No trades were placed in October!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-7842327598465288682011-09-30T19:13:00.000-03:002011-09-30T19:13:07.612-03:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-36831427991986222062011-09-30T09:14:00.001-03:002011-09-30T09:29:57.684-03:00

Only buyback to recoup BH above-average performance? 

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-31812183004870544882011-09-29T09:54:00.001-03:002011-09-29T21:08:42.713-03:00

Desnecessário dizer que a entrevista acima causou furor na blogosfera e nas redes sociais. A reação da âncora  do programa não é nada menos que cômica. Neste episódio há ingredientes típicos de um filme do grupo britânico Monty Python. Não se sabe como Mr. Rastani, um trader independente, foi parar em um programa da BBC de grande audiência em vários países. Segundo se descobriu posteriormente,

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-92010686200453955562011-09-24T18:36:00.000-03:002011-09-24T18:36:37.525-03:00

Where are those "silverbugs" now?  BEFORE AFTER

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-8107820386235286612011-09-22T11:10:00.000-03:002011-09-22T11:10:18.117-03:00

Way too good for an overnight trade...time to sell!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-67382754580406863002011-09-22T09:11:00.000-03:002011-09-22T09:11:08.496-03:00

No position can account for more than 25% of portfolio. Plan the trade... ...but learn to trade the plan.  Sudden bullish sentiment toward gold mining stocks! Last gasp? Faz alguns anos que escrevi sobre previsões no MFF (aqui). Via de regra, por trás de cada uma delas esconde-se um comerciante, um picareta ou um fake trader. Premissas, por outro lado, não se confundem com previsões.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-14392599511980514822011-09-17T19:01:00.002-03:002011-09-18T00:56:10.499-03:00

...If you live outside the U.S. of course.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-65919533544540539332011-09-08T15:07:00.001-03:002011-09-08T15:10:48.062-03:00

Followup da primeira postagem (AQUI).

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-55355270142814287872011-09-07T21:47:00.000-03:002011-09-07T21:47:40.467-03:00

Stock games rules have forced me to open 3 silver-based positions... Choppy price action took its toll...  Textbook trade in a short ETF to make up for...

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-14367565112024442072011-09-01T21:15:00.001-03:002011-09-01T21:17:02.234-03:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-48223882428041296462011-08-31T19:30:00.001-03:002011-09-04T11:46:56.597-03:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-52852046867070773262011-08-28T19:14:00.002-03:002011-08-29T08:38:37.154-03:00

Há somente uma maneira de se perder capital nominal, stricto sensu: Compre por um preço maior e venda por um menor. Inverta o raciocínio no caso de operações vendidas. Por outro lado, há várias maneiras de se consumir capital "psicológico". Uma delas é criar correlações imaginárias entre dois ativos durante o timeframe de operação. Observe-se que estudos de correlações de dois universos amostrais

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-29138510656540794212011-08-18T13:01:00.001-03:002011-08-18T16:18:19.501-03:00

"Em paper trade os recursos são fictícios?" Sim. "É verdade que nesse tipo de situação o animus do operador é alterado?" Via de regra, sim, a menos que se possua uma metodologia consistente, sem drawdowns exagerados. "É verdade que é muito mais fácil "ganhar dinheiro" em simuladores que em operações reais?" Sim e não. É mais fácil ganhá-lo e perdê-lo também. Existe uma tendência inata do "

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-50017498466399459742011-08-11T22:08:00.000-03:002011-08-11T22:08:46.821-03:00

Silver ETFs have given back just about all yesterday's gains... ...38.50 acted as important ceiling. Q -"Por que a posição não foi liquidada enquanto havia ganhos acima de 3% ontem?"  A - Essa é a pergunta mais natural. A explicação reside no timeframe estabelecido: a operação não foi imaginada como daytrade. Daytrade is a loser's game.Q- "Por que você não estabeleceu as mesmas posições

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-75419214112712523282011-08-11T00:45:00.001-03:002011-08-11T08:16:38.915-03:00

From the Series Charts You See Nowhere Else.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-85577416792679855792011-08-10T13:05:00.002-03:002011-08-10T13:06:17.772-03:00

Stock game rules have hindered me from loading up the truck!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-32613053482835575142011-08-04T19:17:00.003-03:002011-08-05T08:08:53.828-03:00

Order Filled At Today's Open Just Before The Selloff! Pure luck?! Understanding crowd sentiment is key!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-72989323162830677012011-08-03T18:23:00.000-03:002011-08-03T18:23:05.317-03:00

By mistake I have not closed positions in SLV!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-88601891975696973162011-08-02T12:22:00.000-03:002011-08-02T12:22:20.119-03:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-55725729112422055992011-07-30T13:53:00.011-03:002011-07-31T08:57:45.902-03:00

O limite de endividamento dos Estados Unidos nasceu em 1917 com o Second Liberty Bond Act após a gastança desenfreada provocada pela Primeira Guerra Mundial. Desde então, quantas vezes o teto da dívida yankee foi aumentado? 10 vezes? Errou feio. 50 vezes? Vai subindo. 100 vezes? Quase lá...102 VEZES. Os veículos de comunicação tem duas alternativas diante do impasse político vigente: 1. Dão

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-22636668564903049572011-07-29T23:19:00.002-03:002011-09-04T11:47:28.975-03:00

CAUTION: Market orders are NOT suitable for thin tickers.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-33406377058858503782011-07-27T12:49:00.000-03:002011-07-27T12:49:48.415-03:00

Será adicionado a partir desse mês o marcador Stock Game à modesta lista de marcadores do MFF. O objetivo é claro: divulgar no último dia de cada mês a rentabilidade (mensal) de uma carteira fictícia. O sítio não divulga a rentabilidade acumulada a partir de qualquer período escolhido (apenas do dia de criação da conta até o dia de hoje). Então, uma rentabilidade do tipo year-to-date não é

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-88710957331869235442011-07-24T12:49:00.005-03:002011-07-24T12:52:02.163-03:00

Grandes personagens da História tinham certa queda por especulações financeiras. Se Shakespeare tivesse sido um especulador teria dito a frase acima. "Estopes de perda" (stop losses) foi apenas mais um dos assuntos que nunca comentei por aqui. Fa-lo-ei exclusivamente apenas esta vez. Lembrete: o MFF não tem propósito didático. O que comentarei abaixo é apenas uma visão pessoal dos stop losses.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-23780008652235394312011-07-20T16:39:00.000-03:002011-07-20T16:39:21.843-03:00

Time to shake out the weak hands, huh?!  :) A 5-6% selloff has shaken out retail investors! Fact Finder holdings in a stock market GAME as of 07/20 intraday* * O preço pago e a rentabilidade mostram que as posições foram montadas hoje no início da trading session.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-62193866135803258322011-07-18T14:36:00.003-03:002011-07-18T17:09:44.223-03:00

Em meio a alguns dias de folga observo que começam a pipocar notícias alvissareiras dos reaction analysts de sempre a respeito dos rallies, mormente em ouro e prata. Poucos se interessavam em acumulá-los aos preços do final de junho. Em uma das análises, do final de junho, um think tank da analistas veteranos de Wall Street anunciou "buy stocks! short silver!". A mídia especializada remete

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-82546197656494246582011-07-10T12:06:00.000-03:002011-07-10T12:06:23.802-03:00

O artigo mencionado anteriormente do Dr. Steenbarger procura sistematizar a expertise do aprendizado em 2 grandes áreas: (1) pesquisa e (2) reconhecimento de padrões. Ainda oferece uma perspectiva acerca da existência do aprendizado implícito (ou inconsciente). Como sói ocorrer em estudos acadêmicos, sistematizou-se a abordagem em módulos para melhor compreensão do objeto. A primeira observação

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-21664468944602528432011-07-03T13:50:00.002-03:002011-07-03T21:35:03.619-03:00

Em janeiro de 2010 postei comentário sobre Nissim Taleb mais por partilhar das suas ideias quanto ao idiotismo e alienação da mídia especializada em finanças que propriamente do seu conhecido conceito, extremamente subjetivo, de Black Swan.O crescente uso de redes sociais, de page views como sinônimo de sucesso deteriorou tremendamente ao longo dos anos o conteúdo de vários sítios interessantes.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-62302805704843827002011-06-25T10:35:00.000-03:002011-06-25T10:35:00.027-03:00

Yo! Where is capitulation phase?

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-59004831230296943562011-06-25T09:49:00.004-03:002011-06-25T09:53:18.324-03:00

Deve ser a primeira vez que endosso a leitura de artigo específico por aqui. Portanto, deve haver algo sui generis por trás dele. O forense Marx - em comentário à última postagem - sugeriu-nos a leitura de "Learning To Trade" da lavra do conhecido psicólogo, escritor, professor e trader* norteamericano. O título desta recebeu a extensão "parte I" porque apenas na "parte II" farei minhas

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-61706896280059377582011-06-19T09:36:00.000-03:002011-06-19T09:36:16.808-03:00

Recebi esses dias email de uma corretora onde mantinha conta. O propósito era divulgar um serviço de backtesting recém-disponibilizado aos clientes, sem ônus adicional. Essa atividade de emulação tem se tornado bastante popular em Brasilândia recentemente. Vimos o mesmo ocorrer por aqui há quase 10 anos com os simuladores (paper trade). Há um grande gimmick por trás do chamado backtesting: Quem

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-14513578843355585542011-06-17T08:48:00.000-03:002011-06-17T08:48:09.475-03:00

Postagem original => aqui Quem compreende ebb-and-flow não faz conjeturas. Period!

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-675003209743059302011-06-12T22:43:00.000-03:002011-06-12T22:43:48.653-03:00

Ignore Fact Finder At Your Own Peril

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-47220426223132504132011-06-08T01:10:00.002-03:002011-06-08T16:23:17.643-03:00

Followup da primeira postagem aqui. O primeiro rally (1) podia ser "comprável", principalmente porque o ETF mostrou boa força relativa no período da manhã. E não por causa do padrão em si. O fakeout (2) intraday trouxe prognóstico ruim. A esse fakeout somaram-se outros fatores ex-technicals, desconhecidos dos guruzinhos e do grande público de Pindorama. O ideal seria shortar o pullback (3). No

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-23125779818509308952011-06-07T09:17:00.002-03:002011-06-17T08:47:26.009-03:00

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-4868360194066125192011-06-05T10:39:00.001-03:002011-06-05T19:55:58.101-03:00

THE ASS-KISSERNão há muito o que dizer. O "puxa-saco" é aquele que sempre tem um elogio guardado para o administrador do fórum. E o defende dos "ataques virtuais", geralmente com consentimento tácito deste. No fundo espera que lhe caia uma migalha em retribuição ao "puxa-saquismo". THE BACKTESTEREspécie descoberta apenas recentemente em território nacional. Divulga com frequência resultados de

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-3597550564770845372011-06-01T14:13:00.002-03:002011-06-01T14:54:59.749-03:00

This Breakdown Was Really Surprising? Quebrarei minha esperada rotina de postagens semanais mais elaboradas antes que perca o fio da meada da postagem anterior sobre a fabricante do Blackberry (aqui). É verdade que shit happens. Mas nesse caso poderíamos culpar Mr. Market ou os economic numbers das 08:30 EDT (09:30, horário de verão de Brasília) de Wall St.? Fazê-lo seria uma injustiça. Ontem

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Who is left to sell at these levels after so many downgrades?

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Na segunda quinzena de abril deixei clara minha expectativa para o price action no mês de maio (aqui). Não costumo escrever em outros espaços. Mas, nesse caso, não consegui ficar inerte mesmo diante de uma análise de um dos maiores experts de opções, da qual discordava. Embora acertada não foi precisa, o price action tem se apresentado mais choppy que eu esperava. Thanks to algo trading?

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"Markets tend to return to the mean over time." (Bob Farrell)

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-28800067054618161912011-05-21T10:02:00.000-03:002011-05-21T10:02:40.165-03:00

No último post (dia D) deixei expressa a expectativa de que as médias yankees engrenassem um rally até o dia de hoje (D+2). O resultado ficou abaixo das expectativas. Saí de posições compradas em D+1 na primeiras horas ao verificar que não havia followthru (continuação) do padrão do dia anterior. Embora tenha havido alguma reação, o ganho líquido dos 3 dias no SPX foi pífio. O desequilíbrio

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Bate-papo é o cacete**. Se quer conversar vá para o banco da praça ou pra fila do mercado. (rs) Aqui só indico o que sobe e desce dentro de poucos dias e não meses ou anos de antecedência. O fórum K9 ainda não sabe se "sobe, desce ou fica parado". O do setup 1.3.3.4.5.7 identifica divergências dentro de uma tendência de baixa. Então cabe a mim dizer que os mercados engrenarão um rally até

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Followup da primeira postagem => AQUI

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Foto registrada hoje (15/05), domingo. A foto acima não foi tirada em uma edição da Expomonkey, tampouco nas dependências de uma corretora de valores mobiliários. O stand assim está montado na sala de embarque do aeroporto mais movimentado do país. Os preços dos aluguéis de espaços administrados pela Infraero talvez só percam para aqueles praticados pelas administrações de shopping centers 

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Followup da primeira postagem (aqui) Uma vez em um espaço virtual fiz uma brincadeira com um forense que postava reiteradamente retrações de Fibonacci em suas análises. Retrucou, contrariado: "O mercado é fibonático!" Esperava que eu discordasse. Mas nunca o fiz. Só que, ato contínuo, lhe perguntei por que algumas retrações funcionavam e outras eram nitidamente ignoradas como se nada ali

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Extraído do blog da newsletter de L. McMillan, um dos maiores experts  em opções no mundo.

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Only 40%-plus (US Dollars) in two months and a half!

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"IF a rally falters THEN a débaclé will ensue! That's for sure!" Alguns hábitos recorrentes nos mercados de livre negociação sempre me pareceram enigmáticos. Um deles é a ideia enraizada nos aspirantes a especuladores de que a história sempre se repete. Tenho rotineiramente abordado esse assunto ao longo dos anos. E não sinto que tenha sido bem sucedido em mais essa empreitada inglória. Mesmo

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From the Series: Charts you see Nowhere Else. Você gere um fundo com market cap de centenas de bilhões de dólares, especializado em títulos como o de Bill Gross da Pacific Investment Management (ou simplesmente, PIMCO)? Good for you. Está em grande vantagem. Jamais precisará se preocupar em sair de suas posições sorrateiramente. Em março último Mr. Gross revelou que não mais possuía  posições

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"Fact, I am afraid to buy silver, huh! Rally long in the tooth, huh?!" Disclaimer: Do not be greedy. It is not time to jump onboard now.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-66286789399978645642011-04-17T01:07:00.000-03:002011-04-17T01:07:54.453-03:00

The Fact The Cluster Leonardo de Pisa

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-61555245572641262112011-04-10T14:19:00.006-03:002011-04-10T14:33:37.520-03:00

O chart do ativo acima é extemamente bullish dentro do timeframe examinado. O canal tracejado tem mais a ver com uma trajetória de valorização saudável "teórica" do que com um previamente estabelecido. Entenda-se o termo "saudável" como aquele na qual realizações parciais são feitas em ritmos frequentes/regulares. Quando se dão em concentrações extremas temos os blowoffs (ou exaustão de compra,

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-73215614398829649812011-04-05T19:23:00.004-03:002011-04-05T19:46:25.802-03:00

Recentemente escutei uma entrevista de um conhecido analista norte-americano, especializado em Dow Theory e ciclos. Ao interlocutor revelou uma das questões para as quais ele nunca encontrou explicação, mesmo após anos e anos de experiência: Alguém com problemas legais procura auxílio de advogados. Quem está com dúvidas na declaração de imposto de renda irá procurar a Receita Federal ou um

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-75189051163745933192011-04-02T11:56:00.001-03:002011-04-02T14:57:58.868-03:00

Convidado pelo amigo Samuel Ramos, escrevi breve texto para a coluna de investimentos da revista trimestral Trendline, de circulação regional. O artigo versa sobre uma das obras mais polêmicas do mercado financeiro. Curioso? Clique aqui ou no respectivo widget. Last but not least, confiram a diagramação agradável e o conteúdo original da publicação.

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-56795391369643847192010-10-28T01:09:00.002-02:002010-12-26T09:26:34.054-02:00

Essa é a postagem de número 500. Nunca imaginei que essa aventura fosse tão longe. Depois de quase três anos, o conjunto de mensagens deixou um legado consistente. Leitores testemunharam uma maneira objetiva, baseada em perspectiva top-down de compreender os vários mercados de ativos e sua interrelação. Não houve plágio de setups gráficos, vendidos como a última novidade para "bater os mercados"

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com25tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-57262554976438361612010-10-26T14:09:00.000-02:002010-10-26T14:09:34.535-02:00

From the Series "Charts you see nowhere else"

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-83339663556648927932010-10-17T13:12:00.002-02:002010-10-17T13:14:44.359-02:00

Esse é um followup da primeira postagem (aqui). Há alguns anos acompanho com interesse peculiar o comportamento dos principais índices de volatilidade. O VIX, popstar deles, não é o único, embora seja de longe o mais conhecido. De uns anos para cá, produtos como ETFs sobre índices futuros desses índices e opções têm se popularizado como instrumento de hedge de portfolios. No anacrônico mercado

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-55661497761291180332010-10-15T20:00:00.000-03:002010-10-15T20:00:41.781-03:00

POSTAGEM DE 3 DIAS ATRÁS HOJE De maneira resumida essa é uma das diferenças entre minhas análises e as dos demais gurus de Pindorama. Resultados geralmente são vistos em questão de dias. Contudo, por enquanto, poucos prestam atenção, porquanto em rallies vigorosos todos sentem-se Warren Buffetts. Quando o sangue toma a rua devolvem tudo e mais um pouco. Juntam-se à legião de bull market

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Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-67027159007206929872010-10-12T19:06:00.000-03:002010-10-12T19:06:17.362-03:00

Os fundamentalistas são responsáveis pelos maiores short squeezes dos mercados. Para quem ainda não se familiarizou com o termo...este se dá quando detentores de posições vendidas são obrigados a zerar suas posições diante da iminência de prejuízos crescentes. Essa zeração só pode ocorrer mediante recompra dos papéis. Muito improvável que o squeeze ocorra em uma blue chip, na qual o giro

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Às vezes me pergunto por que não me animei com os avatares de Mr. Cameron, como a maioria. Talvez esteja sendo acometido do banzo típico dos que envelhecem...Vejo mais fantasia em Labirinto com David Bowie, filme da década de 80, que naqueles recursos 3D.  Tentando resgatar aquela fantasia e otimismo da época, pus-me a ver ontem a sequência de Wall Street de Oliver Stone. Como peça

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A queda abrupta dos índices de volatilidade, hoje, em um dia em que o bond market esteve fechado e não deu o norte para o mercado de equities é incomum. Mais curioso que tenha havido uma forte diminuição na volatilidade geral sem que isso tivesse se traduzido em price action positivo. A queda de hoje foi praticamente equivalente à de toda a semana passada. As major averages terminaram

Fact Finderhttp://www.blogger.com/profile/14793188812985755158noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-5292268958018668828.post-50306603390570320262010-10-08T00:07:00.000-03:002010-10-08T00:07:54.743-03:00

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Minhas suspeitas se confirmaram. Zerei novamente no breakeven outra operação vendida. A entrada deu-se nos primeiros dias em que o SPX namorou os 1150. Um número maior de operações sem resultado ou pequeno prejuízo são inerentes a sistemas baseados em reversão. O price action de hoje em Wall St. foi extremamente bullish. Só que ao contrário do que se espera: não houve uma leitura agressivamente

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CNN Money coverage speaks for itself. Followup of #1 (here)

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A evolução dos dados de sentimento do mês de setembro entre os operadores de opções mostra dois momentos distintos:  Momento 1: Nos primeiros dias do mês viu-se leitura intensa de bullishness, como comentado aqui. Ocorrência rara porque, via de regra, espera-se que ocorra depois de insistente rally e não no início dele. Esse disconnect price vs. sentiment é tão raro que abri a possibilidade de

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Engana-se quem pensa que nada ganho na edição e manutenção do MFF. Claro, o espaço serve-me prioritariamente como trading diary onde posso rever minhas análises na medida da evolução do price action. No entanto, ainda há outras utilidades que descobri ao longo do tempo. O aplicativo de monitoramento de acessos me permite contá-los qualitativa e quantitativamente. É possível ver o tempo de duração

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"Unless double-dip doubters drag U.S. stocks down in final week, month is shaping up to be the best September in more than 50 years." (Marketwatch home page, 25/09/2010)  "É um erro dizer que a manada está sempre errada. Na maior parte do tempo ela está certa. Diante desse quadro de aparente disconnect entre price action e sentimento dois desenlaces são possíveis: ou ocorre um sharp throwback 

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A maioria dos investidores aprende a decorar conceitos como se o mundo dos investimento fosse uma prova de cursinho pré-vestibular. Mas não sabe utilizá-los. Esse é apenas um dos indicadores contrários a serem abordados em São Paulo. No próximo final de semana os leitores e demais interessados poderão escolher a data mais apropriada para o evento em enquete no MFF.

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Apesar do padrão bullish citado por mim na postagem anterior, há dois problemas que fazem diminuir o upside nesse momento: o grau de sobrecompra no daily e weekly charts. De positivo para bulls: a sazonalidade e um avanço pronunciado nos Treasuries. Historicamente essa correlação é relevante. No final das contas temos um cenário, nesse nível de preços, tendente a neutro no curto prazo. Outros

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