Há minutos saiu o número de pedidos de seguro-desemprego nos EUA. A queda pela terceira semana seguida deu novo gás aos mercados futuros. [Na verdade essa é mais uma curiosidade. Tergiversar sobre bullshits não faz parte da minha área de estudo.]
O sentimento em torno desse rally visto pelo ângulo dos volumes de EPCR/CBOE é algo sem precendentes pelo menos em 2010. Nesse período viram-se um grande rally (fev-abr/2010) e um apenas razoável (jul-ago/2010). O primeiro iniciou-se com um forte sentimento de reticência dos especuladores de opções. O segundo, nem tanto. Mas o atual que se iniciou no primeiro dia do mês mostra especuladores consistentemente confiantes. É um erro dizer que a manada está sempre errada. Na maior parte do tempo ela está certa. Diante desse quadro de aparente disconnect entre price action e sentimento dois desenlaces são possíveis: ou ocorre um sharp throwback ainda esse mês para construir o "wall of worry" ou estamos para presenciar o melhor mês de setembro desde a década de 50 em Wall St. Uma terceira alternativa que vejo com certo pragmatismo seria a ocorrência de algumas grandes operações de hedge em posições vendidas de grandes fundos.
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