Acreditar que setembro será uma catástrofe em equities seria endossar a visão do vulgo. Antes do começo do mês não via uma newsletter yankee que não visse com certo ceticismo o tradicional período dos ursos.
Do ponto de vista contrarian temos delineado um cenário curioso no qual pros e retail investors divergem. Com relação a este grupo, é nitído o seu desconforto com essa correção. A prudência recomenda não se alinhar à opinião dos semi-suckers. Parece-me que temos um cenário no qual o resultado mais provável seja um choppy market para o mês. Mercados pré-crash mostram complacência insistente dos desavisados. Não é o caso. Essa situação é semelhante àquela que surgiu na configuração do "O-C-O fatal" de meados de julho. Quando determinada convicção torna-se de domínio público, o resultado tende a frustrar os participantes*. Nessa mesma direção, nem technicals nem internals mostram dissonância com preços. E não há ainda um rollover de preços em curso. [Esse comentário é válido tanto para US markets quanto para EMs.]
Agora...a partir daí seria bom acompanhar a atitude dos players, porque poderemos ter pullbacks mais fortes em meses do ano tradicionalmente positivos. Isso tem ocorrido com frequência nos últimos 2 anos. Lembrem-se de que um dos maiores ícones da sazonalidade caiu ano passado: crash em ano eleitoral nos EUA.
* "Never short a dull market."
2 comentários:
Meu comentário tem o viés pois estou procurando ponto pra vender lotes no mini, pobre é assim só merreca.
Mas Fact, veja volume de hoje. Acha que relamente com esta média de volume vai a 70-75K como muitos ainda falam? SE for largo tudo, hehehehe.
Bob, a melhor oportunidade para ser aggressive bull já passou. Existe uma grande ameaça para o mercado de equities nesse momento, que é a insistente baixa volatilidade. Ganhos residuais podem ocorrer, mas o risk-reward é sofrível.
[Bem, quando o risco alcançar níveis críticos I let you know.] :)
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