[Para ver a postagem anterior, clique aqui]A probabilidade parece que está na maior parte do tempo do meu lado. À gritaria de estouro da bolha dos US Treasuries observada no final do ano passado e início deste, seguiu-se uma consolidação acima da região (seta azul) cujo atingimento pareceu-me improvável. E assim se verificou. No big picture não acho nem iminente um débaclê semelhante aos ocorridos nos anos de 94, 99 e 03.
Aproveitando o selloff medonho dos T-bonds no final de 2008, analistas (ponham nessa conta também Dr. Mark Faber) e fund managers quase unanimemente aderiram à Campanha "Treasuries R.I.P." Na ocasião uma conhecida revista especializada foi um dos cavaleiros do apocalipse (clique aqui). Ressalte-se que não questiono a existência de uma tendência parabólica em andamento, mesmo porque os fundamentals da economia norte-americana em nada contradizem essa idéia. Só que nos mercados as coisas só fazem sentido no loooongo prazo, que não se sabe exatamente onde fica.
Acima vê-se uma espécie de rounding bottom de curto prazo. Faz parte desse bottom um dia de ranges gigantes causado pelo anúncio de compra de US$1 tri em Treasuries pelo Federal Reserve.
Não confundam confiança com arrogância (rs). Esta tem a ver com a manutenção do viés de análise. Aquela, com a sua manutenção apesar do mercado nos dizer que estamos errados.
Acima vê-se uma espécie de rounding bottom de curto prazo. Faz parte desse bottom um dia de ranges gigantes causado pelo anúncio de compra de US$1 tri em Treasuries pelo Federal Reserve.
Não confundam confiança com arrogância (rs). Esta tem a ver com a manutenção do viés de análise. Aquela, com a sua manutenção apesar do mercado nos dizer que estamos errados.
Um comentário:
pegando o gancho, e o ibroxespa, tomou viagra? Seis horas de euforia com mulher feia antes da broxada?
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