2008: A Tragedy In 10 Steps

Posso dizer que chegamos a um ano de "blogagem". Aos novos leitores preparei um resumé das postagens (avaliações de cenários) que considero importantes e se mostraram acertadas, menos de 15 dias depois de feitas. São mensagens alertando sutilmente para a alta probabilidade da ocorrência de pontos de inflexão no price action em 2008:

1. Você acreditou que os mercados iriam degringolar na metade de janeiro/08? Eu não.

2. No final de fevereiro ficou claro que o momento era de profit-taking e montagem de estratégias menos bullish principalmente para os swing traders. Confira o que aconteceu depois.

3. Você observou em março de 2008 que os mercados acionários estavam começando a puxar o freio-de-mão desde o ano passado ou estava acreditando naqueles 80 e poucos mil pontos da banca estrangeira para o final do ano?

4. O desfazimento do yen carry-trade - apontado por mim em abril - começava a mostrar a rápida percepção de piora nos fundamentos macroeconômicos em Wall St.

5. Você acreditou naquele "Conto do Vigário" chamado Investment Grade? E a partir de então os fundos de pensão yankees iriam entrar "pesado" em Pindorama? hehehe

6. Meu caro leitor, você é habitué do Info Monkey, cuja equipe gosta de entrevistar a créme-de-la-créme dos grafistas de Pindorama? Aposto que V.Sa. foi vítima da "realização saudável" aos 66k pontos do Ibroxespa, né? (14/05/08)

7. A tendência estupidamente parabólica no longo prazo e a extrema histeria que tomou conta do mercado de Crude Oil me deixou com a convicção de que um major blow-off era iminente. Analistas já falando em US$200/barril...Deu no que deu. (30/06/08)

8. No início de agosto achei engraçada a manada de grafistas que enxergavam divergências positivas a rodo e viam que viria um grande rally a partir dos 53k. Claramente mostravam uma visão míope para o momentum bearish. Resultado: o price action vazou a região e nunca mais olhou pra cima.

9. No meio de agosto já era nítido o padrão de "lower lows-lower highs" nos emerging markets (EMs), o que caracteriza um bear market. Mas a manada ainda estava anestesiada pelos anos infindáveis de alta (15/08/2008).

10. Nem a débaclê das commodities fez Diretores de companhias abertas, regiamente pagos, desembarcarem de posições vendidas (e até alavancadas) em dólar americano. Bom, por falta de aviso não foi...